Fitch Mantiene Calificación Nacional de Banfondesa y Mejora Perspectiva

Santo Domingo, RD.- La agencia Fitch Ratings confirmó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo del Banco de Ahorro y Crédito Fondesa, S.A. (Banfondesa) en ‘A-(dom)’ y ‘F2(dom)’, respectivamente. Además, revisó la Perspectiva de la calificación de largo plazo a Positiva, desde Estable. El detalle completo de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado.

Mejoras Clave en la Calificación de Banfondesa

La actualización de la Perspectiva a Positiva responde a avances sostenidos en la rentabilidad y capitalización del banco, así como a una diversificación progresiva y constante en la estructura de fondeo. Fitch también destaca la buena calidad de los activos, evidenciada en niveles bajos de morosidad y reservas conservadoras.

Factores Determinantes en las Calificaciones Nacionales

Las calificaciones asignadas a Banfondesa se fundamentan en el perfil institucional del banco, que incluye su limitada franquicia dentro del mercado financiero dominicano y la alta concentración en su estructura de fondeo. También se consideran su calidad de activos y niveles adecuados de capitalización.

Participación y Posición en el Mercado

Al cierre de marzo de 2019, Banfondesa tenía una participación de activos del 0.30% en el sistema financiero dominicano. Si bien es uno de los principales actores en el segmento de microfinanzas y el tercer banco más importante en ahorro y crédito, su enfoque en personas de bajos recursos y el sector agrícola aumenta su vulnerabilidad frente a factores operativos y riesgos climáticos.

Rentabilidad y Eficiencia Operativa

Durante 2018 y el primer trimestre de 2019, el banco mejoró su utilidad operativa gracias a una reducción en gastos por provisiones, producto de la mejora en la calidad de cartera. La estabilización de los gastos relacionados con la conversión a banco también contribuyó a una mejor eficiencia.

El indicador de utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APNR) aumentó a 3.03% en marzo de 2019, frente al 0.68% registrado en diciembre de 2017. Fitch considera que estos niveles de rentabilidad son sostenibles, apoyados en la adecuada calidad de activos y control en gastos.

Calidad de Cartera y Morosidad

Banfondesa ha mantenido una morosidad baja, con un promedio del 0.99% entre 2015 y 2018, a pesar del riesgo inherente al sector. A marzo de 2019, la morosidad se situó en 0.96%, resultado de mejoras en la gestión del riesgo crediticio, cobranza y monitoreo de colocaciones.

Este nivel es favorable frente a otras entidades locales dedicadas a microfinanzas, posicionando a Banfondesa como la institución con menor morosidad en el segmento.

Reservas y Capitalización

Gracias a la baja morosidad y un perfil conservador, la proporción de reservas para cartera vencida sobre cartera bruta supera consistentemente el 299%, muy por encima del promedio del sistema.

Además, la administración del banco ha retenido el 100% de las utilidades entre 2015 y 2018, fortaleciendo el capital. Para 2020, se contempla no distribuir más del 50% de los dividendos.

El indicador de Fondos Comunes de Capital (FCC) mejoró a 14.99% en marzo de 2019, desde el 11.77% de 2016, y la solvencia regulatoria se mantiene por encima del 17.50%, beneficiada por la emisión de deuda subordinada. No obstante, persiste una brecha en comparación con otros bancos locales.

Avances en la Estructura de Fondeo

Al cierre de 2018, Banfondesa redujo en un 18.21% su pasivo de corto plazo con entidades financieras locales y multilaterales. Este fondeo fue reemplazado por captaciones del público, aumentando la participación de depósitos en la estructura total.

El índice préstamos sobre depósitos se redujo de 344.86% en 2016 a 147.41% en marzo de 2019. La concentración de depósitos también disminuyó: los 20 principales depositantes representaron el 32.79% a marzo de 2019, frente al 50.85% en el mismo mes de 2018.

La volatilidad de los depósitos es baja, con un índice de renovación promedio superior al 80%.

Sensibilidad y Perspectivas de las Calificaciones

La Perspectiva Positiva se confirmaría si Banfondesa mantiene una utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo por encima del 3.5%, una morosidad menor al 2% y una capitalización sostenida con FCC superior al 15%.

Por el contrario, la Perspectiva podría revertirse a Estable si se deterioran los indicadores de calidad de activos o rentabilidad, reduciendo el FCC por debajo del 12%.

Detalle de Calificaciones Confirmadas por Fitch

• Calificación nacional de largo plazo: A-(dom), con Perspectiva revisada a Positiva desde Estable.
• Calificación nacional de corto plazo: F2(dom).
• Calificación nacional para emisión de bonos corporativos: A-(dom).

Contactos de Fitch Ratings

Liza Tello Rincón (Analista Líder)
Analista Senior
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Fitch Ratings S.A SCV
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Theresa Paiz-Fredel (Presidenta del Comité de Calificación)
Directora Sénior
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Relación con medios: Elizabeth Fogerty, New York
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Email: [email protected]

Información Adicional y Metodologías Aplicadas

Las calificaciones fueron solicitadas y asignadas a petición de la entidad o terceros relacionados. Para más información, visite www.fitchratings.com/site/centralamerica.

• Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (publicada el 2 de agosto de 2018)
• Metodología de Calificación Global de Bancos (publicada el 9 de enero de 2017)

Para conocer las limitaciones, definiciones y políticas relacionadas con las calificaciones Fitch, consulte WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS y WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/CENTRALAMERICA.