Nueva York, EE.UU. – La firma de inversiones Berkshire Hathaway, liderada por Warren Buffett, alcanzó un récord histórico de liquidez, acumulando 334.200 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024, frente a los 325.200 millones del trimestre anterior.
Esta decisión ha despertado interrogantes en el mundo financiero sobre si se trata de una estrategia para futuras adquisiciones o si Buffett prevé un colapso económico en los próximos años.
¿Quién es Warren Buffett?
Conocido como el ‘Oráculo de Omaha’, Buffett, de 94 años, es uno de los inversores más exitosos de la historia. Su visión estratégica y capacidad para predecir fluctuaciones del mercado le han permitido construir una fortuna que lo ubica en el sexto puesto de la lista Forbes.
Fundador de Berkshire Hathaway, comenzó comprando acciones de la empresa textil en la década de 1960 y la convirtió en un imperio financiero con inversiones en seguros, tecnología, banca y consumo masivo.
Las razones detrás de la acumulación de efectivo
Existen varias hipótesis sobre la decisión de Buffett de acumular liquidez en lugar de realizar nuevas adquisiciones:
- Esperar una caída en el mercado: Buffett ha adoptado históricamente una estrategia de esperar oportunidades para comprar acciones cuando sus precios bajan. Con la creciente capitalización de las empresas tecnológicas debido a la inteligencia artificial y la inestabilidad global, algunos analistas creen que espera una corrección del mercado en 2025.
- Incertidumbre en la economía: Los inversores de Wall Street prevén un aumento en la volatilidad debido a factores como las guerras comerciales y las políticas económicas del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- Posibles pérdidas en el sector asegurador: Berkshire Hathaway posee un negocio de seguros altamente rentable, pero también riesgoso. Su jefe de operaciones de seguros, Ajit Jain, advirtió en 2023 que un huracán en Florida podría generar pérdidas de hasta 15.000 millones de dólares.
- Preparación para una gran adquisición: Buffett ha señalado en varias ocasiones que estaría dispuesto a comprar una empresa por 50.000, 75.000 o incluso 100.000 millones de dólares, lo que explicaría la necesidad de acumular efectivo.
Venta de activos clave
En 2024, Berkshire Hathaway vendió acciones por 143.000 millones de dólares, incluyendo participaciones en dos de sus mayores activos: Apple y Bank of America.
Esto ha generado especulaciones sobre si Buffett está reestructurando su portafolio o si se trata de una medida de precaución ante posibles turbulencias financieras.
¿Cambio de liderazgo en Berkshire Hathaway?
Otro factor que podría explicar esta acumulación de efectivo es la futura sucesión de Buffett. El empresario ha indicado que Greg Abel, actual vicepresidente de operaciones no aseguradoras, tomará el mando cuando él se retire.
Este movimiento podría estar destinado a dejarle a Abel una empresa con liquidez suficiente para que ejecute su propia estrategia de inversión.
Riesgo de pérdida de control
Algunos analistas sugieren que Buffett podría estar perdiendo el control de la estrategia de inversión de Berkshire Hathaway, ya que la compañía ha tenido un rendimiento inferior en la última década.
Incluso, en su carta a los accionistas de 2023, Buffett admitió que evaluó incorrectamente el futuro de la empresa en ciertos aspectos.
Confianza en la solidez de Berkshire Hathaway
A pesar de las dudas, Buffett se ha mostrado seguro de la estabilidad de su conglomerado. A finales de 2023, afirmó que “Berkshire puede hacer frente a catástrofes financieras de una magnitud superior a cualquier otra experimentada hasta ahora”.
Perspectivas para 2025
El debate sobre la estrategia de Buffett sigue abierto. Si bien algunos inversores creen que está acumulando efectivo en espera de una gran oportunidad, otros advierten que la incertidumbre económica podría estar afectando su capacidad de inversión.
Lo que está claro es que, con 334.200 millones de dólares en liquidez, Berkshire Hathaway está bien posicionada para aprovechar cualquier oportunidad en los mercados globales en los próximos años.
